Реструктуризация кредита, реструктуризация долга, реструктуризация обязательств, задолженности, реструктуризация бизнеса


Основной вопрос, которым озабочены все предприятия во время кризиса - как выполнить обязательства по существующим заимствованиям. Вопросы развития и дополнительного финансирования уходят на второй план, поскольку заёмщик решает вопрос: выживет ли его бизнес или нет.

Эффективным решением в данной ситуации станет достижение договоренностей с существующими кредиторами об изменении условий погашения задолженности и даже о дофинансировании с целью покрытия дефицита оборотных средств. Такое решение вполне возможно, хоть и выглядит в текущей ситуации не совсем реалистично. Подобный механизм носит название «реструктуризация».

Что такое реструктуризация? Реструктуризация обязательств и реструктуризация бизнеса


Надо понимать, что реструктуризация обязательств и реструктуризация бизнеса – различные понятия.

Реструктуризация обязательств, или реструктуризация долга (реструктуризация задолженности) – это любое изменение в условиях погашения обязательств. Существуют различия между реструктуризацией кредитного портфеля в целом и реструктуризации отдельного кредита. Реструктуризация кредита, которая влечет за собой изменение сроков и порядка погашения, обеспечения, комиссий и процентов по банковскому кредиту, является одним из видом реструктуризации долга.

Реструктуризация задолженности проводится при помощи различных инструментов:
Рефинансирование – процесс, при котором происходит замена старого кредита на новый, часто с использованием другого источника финансирования.

Консолидация – процесс, при котором происходит замена нескольких кредитов одним. Реструктуризация долга довольно часто, а консолидация всегда идет по пути рефинансирования.

Реструктуризация бизнеса заключается в коренном изменении системы ведения бизнеса, его структуры. Это может быть изменение бизнес-процессов, отказ от некоторых направлений деятельности, изменение коммерческой стратегии. Реструктуризация бизнеса может проводиться параллельно с реструктуризацией кредита банка (иногда - по его требованию) или реструктуризацией долга компании в целом.

Трудности реструктуризации во время кризиса

Необходимо отметить, что инструменты и методы, которые требует реструктуризация обязательств (задолженности) во время процветания и во времена кризиса, практически не отличаются. Различие в том, что у банков возникают трудности с фондированием (то есть им самим не хватает денег, и занимать их становится всё труднее, а ставка привлечения для банков - всё дороже). Поэтому приходится сокращать, а не увеличивать объёмы выданных кредитов. Требования к заёмщикам ужесточаются, начинается конкуренция не только с другими заемщиками за кредиты, а вообще - с альтернативами размещения средств банков (депозиты, гос.бумаги, драг.металлы). Подробнее

Как добиться реструктуризации от банка? Для этого следует сначала разобраться в логике действий банкиров. У них – своя цель. Надёжные кредиты должны быть погашены клиентами в срок, ненадёжные – взысканы как можно раньше. Тем, кто может расплатиться при небольшом изменении условий, а таких немало – реструктурировать. Всё несложно – на словах. На деле всё оказывается гораздо сложнее.

1. Нужна реалистичная и убедительная программа антикризисных мер на предприятии, разработанная менеджерами или собственниками бизнеса (и, желательно, уже запущенная в реализацию). В ней должны быть определены меры, необходимые для сохранения платёжеспособности бизнеса, и предоставлен подробный сетевой план-график, отражающий все необходимые для реализации намеченных мер действия. Это поможет убедить банк в серьёзности Ваших шансов на успех в сложном деле возврата реструктурированных кредитов. Подробнее

2. Реструктуризация задолженности может быть эффективна для кредитора, когда потенциальный доход вкупе с рисками её реализации перевешивает последствия от взыскания кредита. Для этого надо убедить банк в гарантированности возврата средств. Эту задачу позволит решить экономическое обоснование возврата долга, базирующееся на грамотном финансовом моделировании деятельности предприятия и многофакторном анализе ситуации, моделирующее сценарии с реструктуризацией и без неё, и содержащее независимое и консервативное подтверждение будущих доходов предприятия. Подробнее

3. Однако необходимо не только дать банку необходимые ему сведения и убедить его в справедливости прогнозирования доходов. Необходимо подготовить для банка предложение, правильно структурировав сделку - детально проработав технологию реструктуризации с целью оптимизации её параметров и минимизации рисков. Подробнее

4. Не существует единого правила реструктуризации – это сугубо индивидуальная работа, в которой необходимо отталкиваться от сложившейся ситуации. При этом важно правильно оценивать расстановку сил, возможные риски и перспективы различных вариантов действий. Свои особенности есть при работе с несколькими кредиторами, при переговорах с покупателями доли в бизнесе и т.п. Подробнее

Понятно, что далеко не всегда удаётся договориться с кредитором, а в некоторых случаях побочное действие в виде дополнительных требований кредитора при реструктуризации оказывается очень жёсткими: увеличение ставки, участие в распределении прибыли в виде получения инвестиционного дохода и даже участие в капитале. Здесь может помочь только ювелирная дипломатическая работа, убеждение кредитора в том, что в любой ситуации правильно соблюдать баланс интересов сторон, в котором позиции каждой стороны уравновешены по доходам и рискам. Подробнее

Таким образом, подготовка к реструктуризации – дело самого заёмщика. А так как это работа сложная, кропотливая и крайне деликатная, начинать её надо как можно раньше. Вообще, в реструктуризации, как и в любом деле, важно не опоздать. То есть задуматься ещё задолго до того, как Вы первый раз пропустите срок погашения процентов.

Примеры реструктуризации